독서 기록(경제) 돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라 (저자: 코스톨라니)

 

'여는 글' 📖

 

돈은 뜨겁게 사랑하되, 차갑게 다루어야 한다는 것이다

---

✅ 장기적으로 영향을 미치는 요소들 

✔ 백만장자를, 자기 자본을 가지고 자기가 원하는 바를 행하는 데 있어 그 누구의 간섭도 받지 않는 사람이라고 정의하고 싶다. 백만장자라는 것은 '독립적'이라는 것을 뜻한다.

✔  주식 투자에 뛰어들려면 기꺼이 위험을 감수하겠다는 정신적 준비운동이 필요하다.
장기투자자는 우량 주식에 투자하며 모든 종목과 여러 나라에 골고루 투자한다. 때문에 인덱스 펀드가 점점 인기를 얻고 있다. 정직하게 말하라면, 여러분에게 장기 투자를 권하고 싶다. 장기투자는 모든 주식 거래 중 최고의 결과를 낳는 방법이다.

✔  장기적 전략가는 금리 정책, 재정 정책, 세계 경제 등에 대한 지식을 바탕으로 총체적인 상을 구상해 최종 진단을 내려야 한다. 투자자의 무기는 첫째도 경험, 둘째도 경험이다. 실패에 대한 진지한 분석만이 성공적인 투자자가 되는 유일한 방법이다.

✔  원자재: 위험도 알고 손실도 감당할 수 있는 경험 많은 사람이 하는 것이 좋다.
✔  부동산: 돈이 풍부하고 부동산 시장을 잘 아는 사람만이 이 분야에서 성공할 수 있다.
✔  주식: 주식은 장기적으로 항상 상승하기 때문에 다른 투자 방식에 비해 성공하기가 어렵지 않다. 

 

✅ 중기적으로 영향을 미치는 요소들

✔   돈+심리: 금융 상황과 경제 상황이 낙관적이라고 생각하기 때문에 사려고 하고, 주머니와 금고에 충분한 유동 자금이 있으므로 쓸 수 있는 것이다. 이것이 강세장의 비밀이다. 

✔  인플레이션: 인플레이션이 통제를 벗어나면 원자재의 가격이 상승하고 이것이 소비자 물가를 올리고 생계비 상승을 초래한다. 노조는 임금 상승을 주장하고 이는 생산 원가를 올리고 서비스 가격을 높인다. 인플레이션으로 화폐 가치가 떨어지면 금과 그림, 골동품 등으로 돈이 빠져나가게 되고 경제는 무기력해질 수 있다.

✔  디플레이션 : 화폐 가치가 상승되고 원자재, 상품, 증권 가치는 하락한다. 통화량이 부족하므로 자금 유동성이 거의 없다. 물가가 계속 내려가 기업 제품 수요가 적고 주가가 떨어진다.

✔  중앙은행: 금리가 높으면 대출 수요가 줄어들고 금리가 낮으면 대출 수요가 많다. 이런 방식으로 중앙은행은 통화량을 조절한다.  금리가 높아지면 주식시세가 하락하는 것은 시간 문제이다.

✔  채권: 채권 이자가 높으면 주식시장에 흘러들어오는 돈은 줄어들고 반대로 채권시장의 이자가 낮아질수록 주식시장으로 들어오는 돈은 많아진다. 

✔  환율이 약해지면 중앙은행은 타국 화폐로 자국 화폐를 사는 방법으로 외환시장에 개입해서 이것을 저지하고자 한다. 혹은 금리를 올린다. 

 

✅ 증권심리학 

✔  모든 투자 시장의 장기 변동을 강세장과 약세장으로 구분한다. 강세장과 약세장은 각기 세 가지 국면으로 구분할 수 있다. (코스톨라니의 달걀): 조정국면/ 적응국면/과장국면

✔  상승운동 및 하강운동은 인간 심리, 즉 놀라서 당황하거나 혹은 신이 나서 들떠 있는 심리 상태의 반영이다.
하강운동의 과장기에서 매수해야 하고, 매수하고 난 뒤에 가격이 떨어져도 동요하지 말아야 한다. 

✔  기술의 핵심은 무엇보다도 현재 시장이 어디에 위치하고 있는 가를 정확하게 아는 데 있다.

✔  투자자가 대중의 히스테리에 파묻히지 않으려면 훈련을 해야 하며 냉정하다 못해 냉소적이기 까지 해야 한다. 이것이 바로 성공의 조건이다. 

 

✅ 모험을 하고자 하는 사람들을 위해 

✔   투자로 돈을 번다면 그것은 고통이 따르는 돈이라는 의미다. 만약 손실을 보았으면 즉시 그것을 받아들이고 책상을 정리한 뒤 0에서 다시 시작할 각오를 해야 한다. 

✔  누구든 자신의 판단에 따라 독자적으로 생각하기만 한다면 그는 일하는 시간에 상관없이 이미 90퍼센트의 동료를 앞서 가고 있는 것이다.

 

 
 

---

 

✍ 목차

돈의 매력
돈과 도덕 19 | 돈: 자유세계의 가치 척도 22 | 백만장자가 되려면 얼마나 많은 돈이 필요할까? 26 | 돈에 대한 올바른 태도 28 | 단기간에 백만장자 되기 32 | 투자는 과학이 아닌 예술이다 33 | 나는 증권투자자이고 앞으로도 그럴 것이다 34

증권 동물원
투기: 인류만큼이나 오래된 것! 39 | 투자, 할 것인가? 말 것인가? 44 | 중개인: 거래만 신경 쓰는 사람 47 | 머니매니저: 100만 달러의 지배자 48 | 금융자본가: 시장의 큰손 49 | 차익거래: 이미 멸종하고 있는 거래 50 | 단기투자자: 주식시장의 노름꾼 52 | 장기투자자: 주식시장의 마라토너 57 | 순종투자자: 장기적인 전략가 60

투자, 무엇으로 할 것인가?
기회와 리스크에 대한 질문 67 | 채권: 일반적인 생각보다 훨씬 중요한 투자 대상 68 | 옛날이 지금보다 훨씬 흥미로웠던 외환 74 | 원자재: 투기꾼 대 투기꾼 84 | 유가물: 수집가인가 아니면 투자자인가? 89 | 부동산: 자본이 많은 투자자를 위한 것 91 | 주식: 진정한 투자 대상 그 자체 94

증권거래소 - 시장경제의 신경 체계
탄생 시간 96 | 자본주의의 신경 체계 104 | 증권인들이 모이는 만남의 장소 107 | 세계사의 거울 109 | 경제의 온도계? 110

주가를 움직이는 것들
주식시장의 논리 112 | 공급과 수용의 원칙 114

장기적으로 영향을 미치는 요소들
단조 아니면 장조? 116 | 평화가 세상에서 가장 중요하다 117 | 장기적인 시각으로 보는 경제 발전 119

중기적으로 영향을 미치는 요소들
돈 + 심리 = 트렌드 130 | 경기: 중기적으로는 그리 중요하지 않다 134 | 인플레이션: 이것에 대항하는 싸움은 해로울 뿐이다 137 | 디플레이션: 증권시장의 가장 큰 재해 140 | 중앙은행: 금리의 독재자들 141 | 채권: 주식의 경쟁 상대 148 | 외화: 달러로 무엇을 할 수 있을까? 151 | 대중의 심리 153

증권심리학
당신은 부화뇌동파인가, 소신파인가? 156 | 돈 157 | 생각 160 | 인내 165 | 행운 167 | 코스톨라니의 달걀 169 | 붐과 주가 폭락: 분리할 수 없는 한 쌍 190 | 17세기 튤립 투기 사건 191 | 프랑스의 목을 부러뜨린 수학 천재 196 | 1929년 주식 대폭락의 본질 200 | 성공 전략은 ‘현재의 경제 순환과 반대로’ 하는 것 211 | 그건 바로 명확한 주관의 문제 217 | 당신은 강세장 투자자인가, 약세장 투자자인가? 220

정보의 정글
정보: 투자자의 도구 238 | 페따 꼼쁠리 현상 240 | 정보사회 250 | 투자 조언, 추천 그리고 소문들 252 | 증권거래소의 거물: 유대교 랍비에서 수학자에 이르기까지 254 | 내부 정보 263

어떤 주식을 선택할 것인가
주식시장에서 주식 거래로! 267 | 성장 산업: 부자가 될 기회 268 | 주식의 적정한 가격 271 | 턴어라운드 주식: 잿더미에서 살아나온 불사조 272 | 증권 애널리스트들이 사용하는 의미 없는 표현들 274 | 차트: 수익은 얻을 수도 있는 것이고 손실은 피할 수 없는 것이다 276

머니매니저
남의 돈으로 하는 투자 282 | 투자펀드: 다수의 장기투자자를 위한 버스 284 | 헤지펀드: 이름만으로도 사기 286 | 투자 컨설턴트: 그들의 기쁨은 고객의 고통 290 | 자산관리사: 머니매니저 중의 재단사 292

모험을 하려는 사람들에게
손해도 모험의 일부다 293 | 시간의 문제가 아니다 295 | 유명세에는 대가가 따른다 296 | 증권과 사랑, 그리고 증권에 대한 사랑 299 | 10가지 권고 사항 310 | 10가지 금기 사항 311

 

---